Trong bài viết hôm nay, mình sẽ giới thiệu có anh em về định nghĩa Lending là gì và những điều cần biết lúc đầu tư Lending Coin mà chúng ta thường thấy thời kì sắp đây. Hình thức này đang vươn lên là nhanh và đa dạng từ lending trên những ứng dụng biệt lập (NEXO, Cred, Fixed, BlockFi…) tới lending ngay trên những sàn (Binance Lending, Gate Lending, Poloniex…).
Lending là gì?
Lending có nghĩa là cho vay, đây là hình thức khách hàng dùng những tài sản hoặc tiền của họ để cho những người khác vay (Debtors) có tỉ lệ lãi suất nhất định. Sau 1 khoảng thời kì, họ sẽ nhận lại được vốn gốc và lãi suất như thoả thuận ban đầu. Người đi vay trên đây có thể là những khách hàng khác, hoặc những sàn thanh toán.
Dí dụ: Anh em lending 100 đồng BUSD trên Binance Lending có lãi suất 10% 1 5 trong 14 ngày. Thì sau 14 ngày, tổng lượng coin anh em nhận về là: 100 BUSD + lãi.
⇒ Lãi = 100 x 10% x 14/365 = 0.5283 BUSD.
⇒ Tổng thu về = 100 + 0.5283 = 100.5283 BUSD.
Đặc điểm của Lending
Ưu điểm
- Người mua có thể lựa chọn cho vay lending lượng coin nhàn rỗi của họ để gia nâng cao số coin.
- Thường những ứng dụng sẽ có nhiều lựa chọn về thời kì lending để đa dạng hoá lựa chọn cho lender.
Nhược điểm
- Rủi ro lớn nhất đối có lending là giá của đồng coin ấy bị giảm trong quy trình cho vay & phần lãi suất ko bù lại được khoản thâm hụt do giá coin xuống.
Dí dụ: Trên Binance Lending, mở lending đồng ETC. Rate of interest là 7% 1 5, trong 14 ngày.
- Ngày 11/9/2019 (khởi đầu lending): Giá ETC là $6.6 USD.
- Ngày 25/9/2019 (trả gốc + lãi): Giá ETC là $4.6 USD.
Giả dụ anh em cho vay lending 100 ETC, whole nhận về sẽ là 100 + 100 x 7% x 14/365 = 100.268 ETC = $661.772 USD (tính theo thời điểm cho vay).
Nhưng giả dụ tính theo giá ETC theo thời điểm trả lãi thì tổng thu về sẽ là 100.268 x 4.6 = 461.2328, giảm 30.3%.
Những hình thức Lending trong Crypto
Hiện nay, Lending trong Crypto được chia khiến 3 hình thức:
- P2P Lending: Cho vay ngang hàng.
- Over-Collateralized Lending: Cho vay quá chuẩn.
- Beneath-Collateralized Lending: Cho vay dưới chuẩn.
Trong ấy, Over-Collateralized Lending và Beneath-Collateralized Lending là 2 hình thức dùng cơ chế Lending Pool, trong ấy:
- Người cho vay (Lender) sẽ chuyển những đồng coin được tương trợ vào pool thanh khoản (Lending Pool), đổi lại, họ sẽ nhận được lãi suất.
- Người đi vay (Borrower) sẽ đi chuyển đồng coin khác vào Pool thanh khoản (Lending Pool) để khiến tài sản thế chấp, tiếp tục vay đồng coin mà họ muốn từ Pool thanh khoản và sẽ trả lãi suất. Lãi suất sẽ được tính tự động động theo công thức có sẵn và phụ thuộc vào cung cầu của từng loại tài sản trong Lending Pool.
Over-Collateralized Lending là gì?
Over-Collateralized Lending (cho vay quá chuẩn) là hình thức cho vay có tài sản thế chấp nhiều hơn tài sản vay.
Ưu điểm của Over-Collateralized Lending là khách hàng có thể tận dụng nguồn vốn của mình 1 phương pháp cao nhất}. Có thể lấy dí dụ đơn giản là trên sàn FTX, anh em có thể gửi coin của mình trên ấy, và mượn tiền của sàn để chơi Futures. Nghĩa là bên cạnh việc chúng ta có lợi nhuận tới từ tài sản gốc nâng cao giá, anh em còn nhận được tiền từ Futures (dĩ nhiên là giả dụ thắng). Cụ thể mình sẽ nói thêm trên dưới.
Nhưng đi kèm có lợi nhuận siêu lớn sẽ là rủi ro. Giả dụ lệnh Futures ko might đi ngược xu hướng, khoảng quạt sẽ khiến tài sản anh em bị thanh lý.
Tương tự động, anh em có thể ứng dụng phương pháp thức này có những dự án Lending phổ thông} hiện tại như MakerDAO, Venus,… Dĩ nhiên từng ứng dụng sẽ tương trợ tài sản thế chấp, cùng có những thông số thế chấp, thanh lý khác nhau.
P2P Lending là gì?
P2P Lending (Cho vay ngang hàng) là hình thức cho vay quản lý giữa người vay và người cho vay mà ko cần thông qua 1 bên thứ 3 khiến trung gian.
Cụ thể, bằng phương pháp dùng những Sensible Contract, người đi vay và người cho vay có thể ký hợp đồng cho vay và đi vay mà ko cần thông qua trung gian. Thay đổi vào ấy, những Sensible Contract tự động thực hành và cho phép thanh toán.
Ưu điểm lớn nhất của P2P Lending là chi chi phí và lãi suất cho vay thấp hơn siêu nhiều so có 2 hình thức còn lại vì loại bỏ được bên trung gian. Nhờ có ấy mà thông tin thanh toán và khách hàng cũng được đảm bảo tính bảo mật.
1 số dự án tiêu biểu trong mảng P2P Lending: Compound, Aave, Rabit Finance, Unit Protocol,…
Beneath-Collateralized Lending là gì?
Beneath-Collateralized Lending (Cho vay dưới chuẩn) là hình thức cho vay có tài sản thế chấp ít hơn tài sản vay. 1 tên gọi khác của hình thức này là Credit score, tức tín chấp, dùng uy tín của mình để vay có ít tài sản thế chấp hơn.
Tuy nhiên, trên thời điểm hiện tại, vẫn chưa thấy quá rõ phương pháp thức ứng dụng Credit score vào cho khách hàng phổ thông, mà chỉ được ứng dụng để những dự án trong Whitelist của dự án lending được vay.
1 số dự án tiêu biểu dùng Beneath-Collateralized Lending: Cream,…
Lending Coin là gì? Tổng quan về Crypto Lending
Lending Coin là hình thức khách hàng sẵn sàng mang trong mình đồng coin (tài sản) của mình cho người khác vay để nhận về mức lãi suất nhất định (có thể cố định hoặc ko cố định). 1 số đồng lending coin phổ thông}: Onecoin, Hextracoin, Bitconnect, Regalcoin, RGX,…
Hiện, khách hàng có thể thực hành Lending Coin trên:
- Những sàn thanh toán như sàn Binance, Bitfinex, Poloniex, sentayho.com.vn,…
- Những ứng dụng Lending biệt lập bao gồm CeFi và DeFi.
Trong ấy:
- Lending trong CeFi: Là những ứng dụng cho vay trong nền tài chính tập trung, luôn có 1 bên trung gian thứ 3 đứng ra kiểm soát giữa 2 bên cho vay và vay. Nó luôn đi kèm có Custodial hay uỷ thác. 1 số ứng dụng tiêu biểu: Nexo, Celsius, BlockFi, Salt,…
- Lending trong DeFi: Là ứng dụng cho vay trong nền tài chính phi tập trung. Loại bỏ khía cạnh trung gian, ko có uỷ thác (non-custodial). 1 số ứng dụng tiêu biểu: Compound, InstaDApp, Dharma, Maker, Aave, Fulcrum, Fixed, Bzx, Nuo,…
Những thông số cần chú ý trong Lending
Trong Lending Crypto, dù là DeFi hay CeFi thì anh em cũng đều nên chú ý tới những thông số quan yếu sau đây:
Lending Curiosity Charge – Tỷ lệ lãi suất
Đây là tỷ lệ nhận lãi suất lúc anh em thực hành cho vay 1 đồng coin/token bất kỳ. Tất nhiên trên vùng 1 người cho vay (lender) anh em sẽ mong muốn con số này càng cao càng phải chăng.
Lending Time – Thời kì cho vay
Thời kì cho vay là khoảng thời kì mà đồng coin/token của anh em bị khoá và cho người khác vay, sẽ được tính từ lúc khởi đầu cho vay tới lúc kết thúc cho vay, lúc anh em đã nhận được toàn bộ cả vốn lẫn lãi của khoản vay.
Thông thường, những ứng dụng sẽ phân phối cho lender nhiều khuôn thời kì để lựa chọn cho vay, dí dụ như 7 ngày, 14 ngày, 28 ngày, 30 ngày hoặc 90 ngày. Trong khoảng thời kì này, anh em sẽ ko thể rút lại số vốn mà mình đã cho vay cho tới thời kì đáo hạn.
Lending Property – Tài sản cho vay
Nền móng nào càng nhiều loại coin cho phép lending thì sẽ khách hàng sẽ càng có nhiều lựa chọn để thực hành Lending Coin.
Lending Whole Worth Locked – Tổng giá trị bị khóa
Được hiểu là tổng lượng tài sản bị khóa (lock) bên trong ứng dụng. Con số này biểu hiện mức độ chú ý và tham dự của khách hàng tới ứng dụng ấy. Càng nhiều tài sản được lock bên trong ứng dụng thì càng tác động tới giá của đồng coin ấy.
Bản chất hoạt động của Lending
Phương pháp hoạt động của Lending trên những sàn thanh toán
Lending coin (vay coin) để khiến fund cho những dịch vụ Margin Buying and selling, đây là 1 hình thức thanh toán ký quỹ, dealer sẽ vay thêm 1 phần coin từ sàn để khiến đòn bẩy cho thanh toán của họ. Vậy lượng coin vay thêm này từ đâu ra? Có 2 phương pháp để sàn có coin cho dealer vay, ấy là:
- Phương pháp 1: Dùng coin từ quỹ dự trữ của sàn. Phương pháp này sàn sẽ gặp nên vấn đề giả dụ lượng ký quý lớn, dẫn tới lượng cho vay lớn, và lúc này sàn nên có quỹ dự trữ cực lớn để đủ cho dealer vay.
- Phương pháp 2: Vay coin từ khách hàng có lãi suất nhất định (dí dụ là A%). Tiếp tục, dùng coin ấy cho vay trong Margin Buying and selling có Margin Price (dí dụ là B%). Thường là A% < B%.
Phương pháp số 2 là phương pháp tương đối phổ thông} mà những sàn đang ứng dụng để dùng cho Margin Buying and selling của họ. Và A% thường bé hơn B%, nên có bài toán Margin Buying and selling, sàn luôn luôn auto lãi trên lãi suất cho vay.
Ấy cũng là nguyên nhân những sàn có Margin Buying and selling thường đi kèm có Lending. Anh em tham khảo bảng bên dưới để so sánh được 2 tỉ lệ này.
Phương pháp hoạt động của những ứng dụng Lending
Lúc Lending trên những sàn, những đồng coin tham dự lending sẽ được sàn đưa vào cơ chế cho vay Margin Buying and selling.
Còn đối có những ứng dụng Lending, lượng coin tham dự lending sẽ được dùng để cho những người đi vay (debtors) vay lại. Mặt khác, những ứng dụng sẽ đứng ra khiến trung gian và hưởng lợi từ chênh lệch giữa lãi suất vay và cho vay.
Dí dụ: Nền móng NEXObao gồm cả dịch vụ lending (cho vay) và borrowing (đi vay) cho khách hàng. Sàn lúc này sẽ đứng ra có vai trò là trung gian. Vì NEXO là bên thứ 3 trung gian nắm giữ lượng coin tham dự lending và lãi suất, nên họ thuộc nhóm CeFi (tài chính tập trung).
Tác động của Lending tới giá Coin
Theo cơ chế cho vay (Lending), những đồng coin tham dự lending sẽ bị khóa trong 1 khoảng thời kì nhất định. Việc này sẽ tác động hăng hái tới những đồng coin ấy.
- Whole Valued Lock (TVL) lúc lock coin làm cung lưu thông của đồng coin ấy bị giảm trong 1 khoảng thời kì cho vay.
- Nhu cầu sắm coin để tham dự lending nâng cao.
Những khía cạnh này theo đúng lý thuyết sẽ tác động giúp giá coin nâng cao lên. Tuy nhiên, còn khía cạnh khác tác động tới giá của coin ấy, làm giá hầu như ko nâng cao, ấy là lượng coin tham dự lock là quá bé so có tổng cung của nó, làm tác động từ nhu cầu sắm vào và giảm cung hầu như ko tương tác.
Dí dụ: Có trường hợp của Binance Coin (BNB), lúc Binance thông tin về ứng dụng lending của họ cho tới lúc khởi đầu cho lending. Giá BNB thay đổi đổi từ $26.26 USD xuống $25.37, giảm 3.4%. Tổng lượng coin bị khóa trong lending chỉ là 200,000 BNB, chiếm 0.129% tổng lưu thông của BNB.
Quanh đó ấy, Lending cũng chính là 1 sport của sàn thanh toán có Margin. Đây là thuyết mưu mô mà mình & workforce đã nhìn ra, anh em có thể tham khảo, như sau:
- Trong lending, sàn sẽ nắm giữ 1 lượng coin lớn (từ những lenders gửi vào).
- Sàn có thể xả coin bằng phương pháp dùng lượng coin ấy để bán xuống, làm giá giảm mạnh.
- Tiếp tục lại dùng tiền để sắm vào có giá thấp hơn.
⇒ Từ ấy gia nâng cao được lượng coin họ nắm giữa.
Dí dụ: Ngày 28/8/2019, Binance khởi đầu cho lending đồng BNB. Giá BNB = $25.37 USD. Thời điểm thấp nhất so có lúc ấy là $14.2 USD ngày 26/9/2018.
Trong khoảng thời kì 28 ngày ấy, có 7 lần Binance Lending có đồng BNB, và tổng cùng có 2,643,040 BNB được khóa trong Lending, chiếm 1.7% tổng cung.
Tuy con số này cảm giác bé, nhưng trên vị thế 1 sàn thanh toán và nắm giữ nhiều coin BNB thì việc đẩy giá coin của họ đi xuống là 1 việc ko khó.
Tổng kết
Tại phần trên của bài viết, mình đã giới thiệu có anh em về Lending là gì trong thị trường Crypto. Hy vọng anh em đã nắm được tổng quan về nó và lựa chọn cho mình được hình thức lending ưu thích có nhu cầu của mình.
Coin98 hiện đã có 1 bài viết phân tách chuyên sâu hơn về mảng Lending bên trong từng hệ sinh thái DeFi, thông qua những đặc điểm, phân loại, giai đoạn vươn lên là cùng những phân tách dữ liệu, từ ấy dự phóng tương lai và tìm thấy thời cơ đầu tư có Lending. Anh em có thể tham khảo thêm dưới đây.
Tham khảo: Phân tách Lending – Tiền đề cho sự vươn lên là của ko gian DeFi
Đừng quên theo dõi thường xuyên (hoặc bookmark) chuyên phần Kiến Thức Đầu Tư của Coin98 Insights để ko bỏ lỡ những tri thức và xu hướng new nhất, cũng như những chỉ dẫn dùng sàn thanh toán, ví lưu trữ và công cụ để chuyên dụng cho cho quy trình đầu tư Crypto nhiều ngày dài cho anh em!
Giả dụ anh em có bất kỳ thắc mắc hoặc ý kiến nào về việc đầu tư Lending trong Crypto, hãy remark ngay trên phía dưới, hoặc tham dự vào những kênh dưới đây để được trao đổi, thảo luận quản lý có những admin và nhiều anh em khác nhé:
- Chat cùng những admin và member tại: t.me/Coin98Insights_Chat
- Cập nhật thông tin và nhiều insights thú vị tại: t.me/Coin98Insights
- Những video chỉ dẫn, chia sẻ kinh nghiệm đầu tư tại: sentayho.com.vn/coin98
- Cập nhật & thảo luận thông tin tại: sentayho.com.vn/teams/Coin98.Internet
- Những infographic thú vị về thị trường: sentayho.com.vn/Coin98Insights
