Liquidity Pool là gì?
Liquidity Pool (tạm dịch là bể thanh khoản) là 1 nhóm coin hoặc token được khoá (lock) trong 1 hợp đồng thông minh. Nhìn nhận 1 bí quyết tổng quan, Liquidity Pool là 1 khái niệm vô cùng đơn giản, nó có thể được dùng theo nhiều bí quyết khác nhau.
Thí dụ: Liquidity Pool được dùng để tạo điều kiện thanh toán giữa những tài sản trên 1 sàn thanh toán phi tập trung (DEX), những giao thức cho vay – đi vay (lending), Yield farming, Artificial Belongings,…
Có thể xem Liquidity Pool là 1 trong những kỹ thuật ứng dụng đằng sau sự thành công của DeFi hiện tại. Chúng tạo điều kiện cho phép những tài sản kỹ thuật số được vận động theo bí quyết tự động động và ko cần sự cho phép (permissionless) thông qua việc dùng những nhóm thanh khoản.
Bí quyết Liquidity Pool hoạt động
1 trong những nhóm người quan yếu nhất đề Liquidity Pool hoạt động hiệu quả là những người phân phối thanh khoản cho Liquidity Pool đấy, hay còn gọi là Liquidity Supplier.
Vì vậy Liquidity Pool trong tiền điện tử giả dụ muốn hoạt động hiệu quả thì chúng cần được thiết kế kèm theo những khuyến khích (incentive) thích hợp để những Liquidity Supplier phân phối tài sản của họ vào Liquidity Pool. Đấy là nguyên nhân tại sao gần như những nhà phân phối thanh khoản trong thị trường Crypto tìm kiếm được chi phí thanh toán và phần thưởng Yield Farming từ những sàn thanh toán phi tập trung mà họ phân phối thanh khoản.
Lúc người mua phân phối tính thanh khoản vào pool, nhà phân phối thanh khoản thường được nhận lại LP token. LP token đại diện cho cổ phần tài sản của họ trong pool chung và chúng cũng có thể được dùng trong toàn bộ hệ sinh thái DeFi có nhiều khả năng khác nhau.
Đối có những Liquidity Pool của công cụ thiết lập thị trường tự động động (AMM), lúc xảy ra thanh toán, 1 khoản chi phí thanh toán được giữ lại trong Liquidity Pool và được phân bổ theo tỷ lệ giữa những người nắm giữ LP token.
Những Liquidity Pool trong AMM cũng duy trì giá trị thị trường cho những token trong pool nhờ có những thuật toán AMM. Liquidity Pool trong những giao thức khác nhau có thể dùng những thuật toán khá khác nhau.
Thí dụ: Liquidity Pool Uniswap dùng công thức siêu phẩm ko đổi (x * y = okay) để duy trì tỷ lệ giá có số lượng token trên trong Pool.
Xem thêm: Tổng quan về AMM (2021)
Tại sao Liquidity Pool quan yếu trong Crypto?
Trước lúc có Liquidity Pool, thanh khoản của thị trường Crypto chịu tác động nhiều bởi những sàn thanh toán tập trung (CEX) và những Market Maker cổ điển. Lúc đấy, thanh khoản chỉ tập trung trên 1 số coin & token high đầu như BTC, ETH, LTC,… LTAs (Lengthy tail Belongings) trên tình trạng thanh khoản thấp hoặc ko có thanh khoản khiến cho việc thanh toán chúng siêu khó khăn.
Liquidity Pool ra đời nhằm phần đích giải quyết vấn đề của thị trường kém thanh khoản bằng bí quyết khuyến khích bản thân người mua phân phối thanh khoản tiền điện tử và nhận lại phần thường là 1 phần chi phí thanh toán.
Bên cạnh ra, việc thanh toán có những giao thức Liquidity Pool như Uniswap, Sushiswap,… ko đề nghị người sắm và người bán buộc phải khớp lệnh nhau như những sàn Order Guide. Điều này có nghĩa là người mua có thể chỉ cần trao đổi token của họ và token trong pool bằng bí quyết dùng thanh khoản do người mua phân phối và thanh toán thông qua những hợp đồng thông minh.
Điều này khiến cho Liquidity Pool phát triển thành 1 giải pháp tuyệt vời cho bài toán thanh khoản trong Crypto đặc biệt là cho những LTAs, mở ra hàng loạt trường hợp dùng khác cho Crypto.
Những ứng dụng phổ thông} của Liquidity Pool trong DeFi
Những Liquidity Pool đóng 1 vai trò thiết yếu trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung DeFi – đặc biệt là lúc nói tới những sàn thanh toán phi tập trung (DEX). Chúng phân phối thanh khoản, tốc độ và sự tiện lợi cần thiết cho hệ sinh thái DeFi.
Trong những AMM, Liquidity Pool là 1 cơ chế mà người mua có thể gộp tài sản của họ vào những hợp đồng thông minh của DEX để phân phối thanh khoản cho tài sản đấy. Tiếp tục người mua có thể dễ dàng thanh toán những token này hỗ trợ có nhau. Càng nhiều tài sản trong Pool thì thanh khoản càng nhiều, thanh toán càng trở nên dễ dàng hơn trên những sàn thanh toán phi tập trung.
Để tạo ra trải nghiệm thanh toán phải chăng hơn, những giao thức khác nhau phân phối nhiều incentive hơn nữa cho người mua để họ phân phối thanh khoản cho platform bằng bí quyết phân phối nhiều token hơn cho những LP holder, phương pháp này gọi là khai thác thanh khoản (yield farming).
Trong thị trường DeFi có nhiều platform triển khai Yield Farming cho phép bạn tìm kiếm phần thưởng lúc phân phối thanh khoản Vậy làm cho bí quyết nào để 1 nhà phân phối thanh khoản tiền điện tử chọn nơi đặt tiền của họ?
Những bể thanh khoản là cơ sở của những ứng dụng tạo ra lợi nhuận tự động động như yearn, nơi người mua có thể thêm tiền của họ vào những bể và tiếp theo nhận lãi suất.
Đây là lúc mà những Yield Aggregator & Yield Optimizer phát huy tác dụng, người mua có thể deposit token của họ vào những pool và tiếp theo nhận lãi suất tự động động. Kế bên đấy, những ứng dụng như Yearn Finance thậm chí còn tự động động hóa lựa chọn rủi ro để phân bổ token của bạn sang những khoản đầu tư DeFi khác nhau để phân phối thanh khoản và thu yield về.
1 ứng dụng phổ thông} khác của Liquidity Pool là được dùng trong những giao thức Lending & Debt. Khách hàng deposit token vào platform làm cho tài sản thế chấp và có thể vay 1 loại tài sản khác từ platform để dùng cho phần đích của riêng mình, chi phí vay và chi phí cho vay sẽ được xác định bởi cung và cầu của loại tài đấy. Kế bên đấy, lúc người mua deposit tài sản thì họ cũng sẽ nhận lại 1 token khác đại diện cho quyền sở hữu tài sản của họ.
Rủi ro của Liquidity Pool
Giống như mọi thứ trong DeFi, chúng cũng tiềm ẩn những rủi ro. Kế bên những rủi ro thông thường của DeFi như lỗi hợp đồng thông minh, khóa quản trị và rủi ro hệ thống (bugs). Chúng còn buộc phải thêm 2 rủi ro new tổn thất vô thường (Impermanent Loss) và hack Liquidity Pool.
Ví dụ bạn phân phối thanh khoản cho 1 AMM, bạn sẽ cần buộc phải biết về 1 khái niệm gọi là Impermanent Loss (IL) hay tổn thất vô thường. Ngắn gọn thì đây là khoản quạt tính bằng $ của việc thêm thanh khoản cho 1 AMM so có việc chỉ maintain đồng token đấy.
Đọc thêm: Rủi ro trong AMM: Impermanent loss (IL) & Trượt giá là gì?
Tổng kết
Mình hy vọng những nội dung này sẽ giúp người sử dụng có thể nắm bắt được những thông tin tổng quan về Liquidity Pool gì? Bí quyết hoạt động, cũng như tầm quan yếu của Liquidity Pool trong DeFi và 1 số ứng dụng phổ thông} của nó
Hãy đăng ký và tham dự những nhóm, channel của Coin98 Insights dưới đây để được thảo luận cùng những admin và nhiều member khác trong cùng đồng:
- Group Chat Telegram: t.me/Coin98Insights_Chat
- Channel Telegram: t.me/Coin98Insights
- Youtube: sentayho.com.vn/coin98
- Group Fb: sentayho.com.vn/teams/Coin98.Internet
- Twitter: sentayho.com.vn/Coin98Insights
