Trong những báo cáo tài chính siêu hay xuất hiện thuật ngữ EPS. Vậy EPS là gì? EPS là gì trong chứng khoán? Chỉ số EPS có ý nghĩa gì? Bí quyết tính EPS như thế nào? Là thắc mắc chung của những người vừa new tiếp xúc sở hữu thị trường tài chính, đặc biệt là thị trường chứng khoán. Để đi tìm câu trả lời cho riêng mình thì mọi người có thể tham khảo những thông tin sau đây. Chúng tôi sẽ giúp bạn làm cho quen sở hữu thị trường chứng khoán và khởi đầu từ chỉ số EPS.
Chỉ số EPS là gì ?
EPS chính là từ viết tắt của Earnings Per Share. Cụm từ này có nghĩa là tỷ suất thu nhập tính trên cổ phiếu. Như vậy EPS có nghĩa là phần lợi nhuận thu được trên từng cổ phần. Đây là phần lợi nhuận mà những nhà đầu tư thu được trên khoản vốn ban đầu. Và chỉ số EPS là chỉ số xác định khả năng lợi nhuận của 1 công ty (hoặc dự án).
Chỉ số EPS trong chứng khoán là chỉ số chỉ phần lợi nhuận có thể thu được trên 1 cổ phiếu của từng cổ đông trong đơn vị. Như thế, thu nhập trên từng cổ phiếu là phần lợi nhuận nhận được sau thuế và sau thời điểm trừ đi cổ tức ưu đãi trên từng cổ phiếu của những cổ đông đơn vị. Dựa vào chỉ số EPS mà những nhà phân tách dự đoán về khả năng sinh lợi nhuận của công ty.
Thí dụ: Công ty A có 100 cổ phiếu đang lưu hành trên thị trường. Có 100 cổ phiếu sẽ tương đương sở hữu lợi nhuận sau thuế là 100USD. Trong trường hợp này, chỉ số EPS sẽ là 1USD. Có thể nói dễ hiểu hơn là lợi nhuận trên 1 cổ phiếu là 1USD.
Những loại chỉ số EPS
Sau khoản thời gian đã tìm hiểu về khái niệm chỉ số EPS là gì tại phần trên. Thời điểm này} chúng ta sẽ đi tìm hiểu về phương pháp phân loại EPS. Chỉ số EPS trong chứng khoán sẽ có 2 loại.
Bao gồm: Chỉ số EPS cơ bản và EPS pha loãng. Hay còn được gọi sở hữu mẫu tên khác là Primary EPS và Diluted EPS. Cụ thể hơn thì chúng ta hãy tìm hiểu tại phần dưới đây.
Chỉ số EPS cơ bản
EPS cơ bản sở hữu mẫu tên gọi khác là Primary EPS. Nó chính là lợi nhuận cơ bản trên 1 cổ phiếu của đơn vị. Trong những báo cáo tài chính, mọi người thường dùng chỉ số EPS cơ bản. Bởi vì nó có công thức tính khá đơn giản, dễ nhớ và cực dễ tính toán. Để có thể tính chỉ số EPS cơ bản trong báo cáo tài chính của công ty thì chúng ta bắt buộc cần tới 1 số điều sau:
- Số lượng chính xác cổ phiếu bình quân của công ty đang lưu hành trên thị trường
- Thu nhập ròng (tức là mức lợi nhuận sau thuế) của công ty
- Mức chi trả cổ tức ưu đãi (trong trường hợp có)
Từ những thông tin trên chúng ta sẽ tính chỉ số EPS cơ bản của công ty bằng công thức sau:
EPS = (thu nhập ròng – cổ tức ưu đãi (giả dụ có) ): số lượng cổ phiếu bình quân đang lưu hành của công ty.
Chỉ số EPS pha loãng
Chỉ số EPS pha loãng hay còn gọi là Diluted EPS. Nó được dùng lúc đơn vị phát hành thêm trái phiếu chuyển đổi, cổ phiếu ưu đãi hoặc phát hành thêm cổ phiếu. Trong tương lai thì những loại cổ phiếu này sẽ được chuyển đổi thành cổ phiếu thường. Tuy nhiên lúc đấy có sự gia nâng cao của cổ phiếu nhưng nguồn tiền (thu nhập) ko chảy vào. Điều này dẫn mức thu nhập của từng cổ phiếu sẽ có xu hướng giảm đi.
Để tính được chỉ số pha loãng thì chúng ta bắt buộc biết được số liệu của 1 số thông tin sau:
- Số lượng cổ phiếu đang lưu hành trên thị trường
- Mức thu nhập ròng
- Mức trả cổ tức ưu đãi
- Số lượng cổ phiếu được chuyển đổi thành cổ phiếu thường
Ta có công thức tính chỉ số EPS pha loãng như sau:
- EPS = (thu nhập ròng – cổ tức ưu đãi (giả dụ có) : (số lượng cổ phiếu bình quân đang lưu hành của công ty + số lượng cổ phiếu được chuyển đổi)
Mối quan hệ giữa EPS cơ bản và EPS pha loãng
Từ những công thức tính chỉ số EPS tại trên thì chúng ta thấy được rằng chỉ số EPS cơ bản sẽ lớn hơn chỉ số EPS pha loãng. Tuy nhiên, 2 chỉ số này sẽ bằng nhau giả dụ trong trường hợp đơn vị ko chuyển đổi cổ phiếu.
Nhiều nhà đầu tư ko dự đoán chỉ số EPS trong tương lai mà có thể dẫn tới nhiều sai lầm nghiêm trọng. Vì thế những nhà đầu tư cần bắt buộc hài hòa tính chỉ số EPS cơ bản và EPS pha loãng lúc đánh giá tình hình hoạt động của 1 công ty.
Bí quyết tính EPS bạn nên biết
Việc đánh giá hoạt động của 1 công ty chúng ta cần bắt buộc biết chỉ số EPS. Đây là chỉ tiêu tài chính quan yếu. Vì thế mọi người hãy theo dõi bài viết này để biết phương pháp tính EPS là gì nhé.
Bí quyết tính EPS
Như phần trên chúng ta đã nhắc tới phương pháp tính EPS cơ bản. Và phương pháp tính chỉ số EPS cũng dựa vào công thức này. Tuy nhiên, phần này sẽ chỉ dẫn bạn kỹ hơn lúc tính chỉ số EPS của công ty.
- EPS = (Thu nhập ròng – cổ tức ưu đãi (giả dụ có)): số lượng cổ phiếu bình quân đang lưu hành của công ty
Trong công thức này chúng ta bắt buộc làm cho rõ, thu nhập ròng và cổ tức ưu đãi của công ty.
Công thức tính thu nhập ròng là như thế nào? Thu nhập ròng của công ty chính là tổng thu nhập của công ty đấy. Lợi nhuận ròng sẽ được tính lúc công ty đã trừ đi những khoản chi phí tổn, thuế, những loại khấu hao, … Và công thức tính thu nhập ròng sẽ là:
- Thu nhập ròng = Doanh thu của công ty + lợi nhuận từ hoạt động khác – giá vốn bán hàng – chi phí tổn (những khoản chi phí tổn liên quan tới hoạt động của công ty) – chi thuế thu nhập công ty.
Còn cổ tức cổ phiếu ưu đãi tức là phần lợi nhuận công ty thu được từ cổ phiếu ưu đãi. Có phần cổ tức này sẽ được ấn định sẵn dựa trên 1 tỷ lệ cố định.
1 số điều bạn nên lưu ý lúc tính chỉ số EPS
Lúc tính chỉ số EPS của 1 công ty trong kỳ thì chúng ta nên dùng số cổ phiếu lưu hành bình quân trong kỳ. Có như vậy thì kết quả tính sẽ chính xác hơn. Bởi vì trong kỳ số lượng cổ phiếu sẽ được thay đổi đổi 1 phương pháp thường xuyên.
Nhưng trên thực tế mọi người chỉ dựa vào số lượng cổ phiếu lưu hành cuối kỳ. Sau khoản thời gian đã hiểu được chỉ số EPS là gì và phương pháp tính thì bạn có thể giảm chỉ số EPS trong chứng khoán trong công ty. Bằng phương pháp tính thêm những chỉ số chuyển đổi trong kỳ vào số lượng đang lưu hành.
Mặt khác chỉ số EPS ko bắt buộc lúc nào cũng tỷ lệ sở hữu lợi nhuận sau thuế của công ty. Vậy nên lúc tính chỉ số EPS chúng ta chỉ xem xét đánh giá công ty tại 1 giai đoạn nhất định. Qua đấy thấy được khả năng hoạt động cũng như hiệu quả trong hoạt động chế tạo marketing của công ty.
Ý nghĩa của chỉ số EPS đối sở hữu công ty
Dựa vào phương pháp tính chỉ số EPS là gì được đề cập tại trên thì chúng ta cũng có thể hiểu phần nào về ý nghĩa của chúng. Ý nghĩa của EPS đối sở hữu quy trình hoạt động của công ty như thế nào? Và đối sở hữu 1 công ty thì chỉ số EPS bao nhiêu là phải chăng? Mọi sẽ được giải đáp ngay sau đây.
Trên thực tế, công ty nào có chỉ số EPS cao hơn thì sẽ dễ dàng lôi kéo được nhiều đầu tư hơn. Đây là ý nghĩa quan yếu của chỉ số EPS. Và là vai trò chính lúc công ty tính chỉ số EPS. Dựa vào chỉ số EPS thì những nhà đầu tư có thể dễ dàng so sánh giữa những loại cổ phiếu của những công ty sở hữu nhau.
Tuy nhiên nhiều công ty lợi dụng những kỹ thuật tính toán để đưa ra chỉ số EPS hấp dẫn. Vậy nên bên cạnh chỉ số EPS thì mọi người nên tìm hiểu thêm chỉ số P/B trước lúc đưa ra quyết định đầu tư.
Bên cạnh ra, chỉ số EPS còn được dùng để tính toán 1 số chỉ số quan yếu như hệ số P/E và chỉ số ROE. Cụ thể:
- Hệ số P/E = Giá cổ phiếu/EPS (hệ số giá trên chỉ số lợi nhuận của cổ phiếu)
- Chỉ số ROE = EPS/ vốn điều lệ (lợi nhuận trên vốn)
Chỉ số EPS của công ty bao nhiêu là phải chăng?
Trong 1 công ty giả dụ chỉ số ROE lớn hơn 15% trong 3 5 và có xu hướng nâng cao thì sẽ siêu phải chăng. Và còn đối sở hữu chỉ số EPS, công ty được đánh giá làm cho ăn phải chăng lúc có EPS>1500. Chỉ số này bắt buộc duy trì trong nhiều 5 và có xu hướng nâng cao tại tương lai. Và chỉ số EPS coi là phải chăng bắt buộc trên mức 1000 đồng.
Chỉ số EPS còn có những hạn chế gì?
Ko kể đấy chỉ số EPS còn có 1 số hạn chế đấy chính là:
- Chỉ số EPS có thể âm như hệ số P/S có mẫu âm thì ko có ý nghĩa về mặt kinh tế. Vì thế trong trường hợp này bạn bắt buộc dùng 1 số công cụ định giá khác.
- Chủ công ty có thể dễ dàng tác động vào chỉ số EPS. Bên cạnh ra vì lợi nhuận có thể dễ biến động, hay đột biến do bán tài sản. Trong trường hợp này chỉ số EPS có thể bị bóp méo dễ dàng.
- Lúc công ty phát thêm cổ phiếu liên tục, và chuyển đổi trái phiếu. Điều này sẽ khiến cho cho chỉ số EPS giảm và nhà đầu tư gặp rủi ro lớn.
Cuối cùng, câu hỏi về chỉ số EPS là gì cũng đã được trả lời tại trong bài viết này. Có những thông tin trên của Sen Tây Hồ dĩ nhiên chắn sẽ giúp ích cho mọi người đặc biệt là những người new. Bài viết này sẽ giúp bạn hiểu hơn về thuật ngữ chuyên ngành. Bên cạnh ra để có thể nắm bắt thị trường chứng khoán 1 phương pháp chuẩn xác thì bạn nên tìm hiểu thêm 1 số khái niệm liên quan về chỉ số P/B, ROA,…. Giả dụ mọi người có vấn đề gì còn chưa rõ thì hãy remark vào phía dưới bài viết nhé!
